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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 082889 / 08288900.005 < prev    next >
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Text File  |  1994-03-25  |  1.4 KB  |  40 lines
  1. <text id=89TT2211>
  2. <title>
  3. Aug. 28, 1989: Business Notes:Interest Rates
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Aug. 28, 1989  World War II:50th Anniversary         
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 57
  13. Business Notes
  14. INTEREST RATES
  15. The Sniping May Backfire
  16. </hdr><body>
  17. <p>    While Federal Reserve Chairman Alan Greenspan is a loyal
  18. Republican, he has taken pains to avoid any appearance of
  19. partisanship. And for its part, the Bush Administration has
  20. refrained from publicly admonishing Greenspan over monetary
  21. policy. But that restraint evaporated last week when Budget
  22. Director Richard Darman, appearing on NBC's Meet the Press,
  23. accused the Federal Reserve Board of keeping interest rates too
  24. high because of an exaggerated concern about inflation. "If we
  25. do have a recession, I think it will be because they erred on
  26. the side of caution," said Darman.
  27. </p>
  28. <p>    Rather than disavow the Budget Director's comments, Bush
  29. told a news conference on Tuesday that "I can feel very
  30. comfortable with his sallying forth and saying that." While
  31. Darman's critique was not directed at Greenspan personally,
  32. former Federal Reserve Governor Lyle Gramley thinks the ploy may
  33. backfire. Said he: "The Fed cannot be seen as knuckling under
  34. to pressure from the Administration."
  35. </p>
  36.  
  37. </body></article>
  38. </text>
  39.  
  40.